Investing.com — Colgate-Palmolive Hindistan hisseleri, şirketin dördüncü çeyrek gelir beklentilerini karşılayamaması nedeniyle %6,4 düştü. Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârı (EBITDA) yıllık bazda %6 azalarak yaklaşık 5 milyar Rupi seviyesine geriledi. Sonuçlar, özellikle dördüncü çeyrekte zayıf kentsel talep ve artan rekabetten etkilendi. Bu durum, daha güçlü kırsal büyüme ile tezat oluşturdu.
Şirketin genel gelirleri yıllık bazda %2 düştü. Hacimler, önceki üç çeyrekte %5’in üzerinde büyüme kaydettikten sonra düzleşti. Maksimum perakende fiyatı (MRP) seviyesinde fiyat artışlarına rağmen, gerçekleşme büyümesi negatif oldu. Yönetim bunu yüksek ticari indirimlerle açıkladı ve bu durum artan rekabete işaret etti.
Bununla birlikte, yeni ürün lansmanlarıyla desteklenen premium ürün eğilimi devam etti. 2025 mali yılı için gelirler, diş macununda orta haneli hacim büyümesiyle yıllık bazda %6 arttı. Daha yüksek ticari yatırımlar nedeniyle gerçekleşme büyümesi ılımlı kaldı.
Brüt marjlar, dördüncü çeyrekte yıllık bazda yaklaşık 130 baz puan artarak %70,4’e yükseldi. Yönetim bunu maliyet tasarrufu girişimleri ve ılımlı enflasyona bağladı. Ancak EBITDA marjı yıllık bazda 166 baz puan daralarak %34’ün üzerine çıktı. Bu rakam tahminlere göre bir iyileşme olsa da düşüş gösterdi. Reklam harcamaları, önceki çeyrekteki hafif düşüşün ardından yıllık bazda %7 arttı.
Kentsel pazarlar yavaşlama yaşarken, kırsal pazarlar iyi performans göstermeye devam ediyor. Kentsel segment içinde, hanelerin üst %30’undan gelen talep güçlü kalıyor. Bu durum premium ürünlerde momentum yaratıyor. Ancak kalan %70’lik hane grubunun yaşadığı baskılar genel hacimleri etkiliyor.
İleriye dönük olarak, yönetim kademeli bir talep toparlanması bekliyor. 2026 mali yılının ikinci yarısında bir artış öngörülüyor. Şirket, öncelikle hacim yoluyla üst düzey büyümeyi artırmaya odaklanmayı ve küresel portföyünden daha fazla ürün sunmayı planlıyor.
2025 mali yılında, yeni ürün lansmanlarının çoğu premium segmentteydi. Visible White Purple artık Visible White portföyünün %25’ini oluşturuyor. Elektronik ve hızlı ticaret platformlarında önemli ilgi görüyor. Yönetim bunu son on yılın en başarılı inovasyonu olarak vurguladı. Premium ürünler artık Colgate’in e-ticaret işinin yarısından fazlasını oluşturuyor.
Şirket ayrıca Şubat 2025’te Strong Teeth’i geliştirilmiş bir formülasyonla yeniden piyasaya sürdü. Bu formülasyonun rakiplerinden üstün olduğunu iddia ediyor. Yönetim, premium portföyün ağız bakımı pazarının dört katı hızla büyümesini bekliyor.
Bu gelişmeler ışığında, Jefferies’ten analistler hissenin geleceği hakkında şöyle dedi: “Büyümede bir artış olmadığı sürece hissenin belirli bir aralıkta kalacağına inanıyoruz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
